织梦CMS - 轻松建站从此开始!

有正规的博彩平台吗   亚洲博彩十大网站排名   网上最正规的买码网站【信誉】

恒瑞医药:国际化成增长新引擎,剑指千亿市值

时间:2018-01-06 15:00来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
恒瑞医药:国际化成增长新引擎,剑指千亿市值

近日,恒瑞医药公告2015年一季报,报告期内实现营业收入22.04亿元,同比增长28.03%,实现归属母公司净利润5.47亿元,同比增长40.23%,基本每股收益为0.36元。公司业绩超出市场预期。

国内制剂增长稳健,制剂出口贡献弹性。公司业绩超预期是因为制剂出口品种环磷酰胺贡献较大弹性。我们预计公司国内制剂收入和利润均保持20%-25%的稳健增长,其中阿帕替尼一季度销售情况良好,预计全年有望完成2-3亿的销售目标;制剂出口方面,潜力品种环磷酰胺预计一季度确认收入接近1个亿,由于该品种竞争格局好,盈利能力非常强,预计净利润率可以达到90%左右,贡献利润约8000多万,制剂出口是业绩超预期的主要原因。

盈利预测。我们维持此前深度报告《创新王者,终将归来》、《十年磨剑,收获渐近》和《创新:处方药最为靓丽的风景线》中的观点,恒瑞已度过了过去几年的经营低谷,多个创新药和仿制药的新品陆续获批也将改善预期,未来将形成创新药、仿制药新品种、海外制剂销售三箭齐发驱动成长的新局面,经营趋势持续向好。考虑一季度制剂出口超预期,上调公司盈利预测,预估公司2015-2017年EPS分别为1.39、1.76、2.20元,对应2015-2017年的市盈率分别为39X、31X和25X,维持“买入”评级,公司的市值今年有望突破千亿,坚定看好,建议积极买入。

股价催化剂。重磅新产品获批;创新药销售超预期;海外制剂出口超预期。

风险提示。制剂出口可预测性差;各省市招标降价幅度超预期。

(责任编辑:admin)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目列表
推荐内容